Ли Хунчжи родился в северо-восточной провинции Китая Жилинь. Сам он утверждает, что это случилось 13 мая 1951 года, когда празднуется день рождения Будды Гаутамы. Китайские власти, желая избежать столь знаменательного совпадения, утверждают, что на самом деле он родился 7 июля 1952 года.

В 1992 году Ли Хунчжи ушел в запас из китайской армии и создал религиозную организацию Фалуньгун (Практика колеса закона), учение которой представляет собой смесь буддизма и даосизма с элементами традиционной оздоровительной гимнастики цигун

В июле 1999 года китайские власти запретили организацию и выписали ордер на арест Ли Хунчжи, который обвинялся в организации незаконных демонстраций. Однако арестовать его они не смогли, так как в 1996 году он перебрался на жительство в США, откуда и продолжал руководить движением. На неоднократные требования выдать Ли Хунчжи американское правительство отвечает отказом.

Ли Хунчжи написаны две книги – «Чжуань Фалун» («Вращение колеса закона») и «Китайский Фалуньгун».