Назад

Купить и читать книгу за 200 руб.

Вы читаете ознакомительный отрывок. Если книга вам понравилась, вы можете купить полную версию и продолжить читать

Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие

   В учебном пособии рассматриваются основные вопросы сущности, функций и видов денег, организации налично-денежного и безналичного оборота, механизм эмиссии денег, причины, факторы и виды инфляции; сущность, функции кредита и его формы. Дается характеристика кредитно-банковской системы РФ, раскрываются правовые основы, задачи и основные функции Центрального банка РФ, анализируется деятельность коммерческих банков, освещаются особенности международных валютно-финансовых отношений.
   Учебное пособие предназначено для студентов, изучающих дисциплину «Деньги. Кредит. Банки» очной и заочной форм обучения, также может быть использовано аспирантами, преподавателями и всеми, кто интересуется организацией современной денежно-кредитной системы.


Адик Тагирович Алиев, Елена Геронтьевна Ефимова Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие

Раздел 1
ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

Глава 1
ДЕНЬГИ: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ, ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ И ВИДЫ

1.1. Сущность и функции денег

   Несмотря на всеобщую распространенность денег и их многотысячную историю, единообразного толкования сущности денег нет. Большинство российских экономистов рассматривают деньги как специфический товар, который является универсальным эквивалентом стоимости других товаров или услуг. Отличительной особенностью денег является их абсолютная ликвидность. Вообще ликвидность – это легкость, с которой актив (всякая собственность, имеющая стоимостную оценку: акции, облигации, недвижимость и т. п.) может использоваться непосредственно в качестве платежного средства, легко обмениваться на другой товар; иначе говоря, это способность актива превращаться в деньги.
   Обмен всегда требует каких-то затрат (времени, средств). Чем меньше потери при обмене, чем полнее сохраняется номинальная стоимость актива, тем выше его ликвидность. Издержки обмена денег равны нулю. Деньги непосредственно, в своей первичной, исходной форме, без всяких преобразований, сохраняя свою нарицательную (номинальную) стоимость, способны быть средством платежа, расчетов, т. е. это абсолютно ликвидное платежное средство.
   Большинство экономистов, занимающихся теорией денег, выводят их сущность из выполняемых ими функций. Деньги выполняют следующие основные функции:
   • меры стоимости (цен);
   • средства обращения;
   • средства накоплений и сбережений;
   • средства платежа;
   • мировых денег.
   Все функции денег тесно переплетаются между собой, находятся во взаимосвязи и единстве (рис. 1.1).


   Рис. 1.1. Функции денег

   Рассмотрим подробнее каждую из указанных функций денег.
   1. Деньги в функции меры стоимости (цен) позволяют измерить и учесть количество и даже качество различных товаров в одних и тех же единицах счета. Мы называем цену товара и тем самым измеряем стоимость этого товара (например, килограмм винограда стоит 100 рублей, пара туфель – 3000 рублей, компьютер – 15000 рублей и т. д.).
   Возможность измерения и сопоставления стоимости товаров является первейшим условием эквивалентности, равенства обмена. Следует обратить внимание на то, что для измерения цен товаров сами деньги нам не нужны – они выполняют функцию меры стоимости идеально – как мысленно представляемый образ.
   Функцию меры стоимости деньги выполняют с помощью масштаба цен, денежной единицы, устанавливаемой в законодательном порядке каждой отдельной страной и используемой для измерения цен всех товаров и услуг.
   Подобно тому как длина измеряется в метрах, а вес в килограммах, так для соизмерения стоимостей используется определенный масштаб цен – денежная единица. В разных странах используется различный масштаб цен – разные денежные единицы (рубли, доллары, франки, йены, тугрики и т. д.).
   В ходе исторического развития масштаб цен менялся. При металлическом денежном обращении в качестве масштаба цен использовалось определенное количество металла, принимавшееся за денежную единицу. Это весовое происхождение денег сохранилось в названии некоторых современных денежных единиц, например: «фунт стерлингов» – фунт (400 г), стерлинг (серебро). Когда-то в качестве денежной единицы в Англии использовался слиток серебра весом в 400 г.
   При золотом обращения в качестве масштаба цен использовались денежные единицы, приравниваемые к определенному количеству золота. Так, в 1900 г. доллар США приравнивался к 1,505 г чистого золота. В дальнейшем, в связи с обесценением доллара в 1934 г., содержание золота в нем снизилось почти вдвое – до 0,889 г, а в 1973 г. до 0,737 г.
   В СССР масштаб цен также неоднократно менялся. Так, после денежной реформы 1922–1924 гг. в обращении находились бумажные и кредитные деньги: червонец, казначейские билеты достоинством 1, 2, 5 рублей и разменная монета. Червонец, равный бывшей десятирублевой золотой монете царской чеканки, представлял в обороте 7,7 г золота, а 1 казначейский рубль – 0,77 г золота. С марта 1950 г. официально было установлено золотое содержание рубля, равное 0,222168 г золота. С 1961 г. масштаб цен был изменен и составил 0,987412 г чистого золота. Это золотое содержание рубля формально существовало до 1992 г.
   В современных условиях, когда золото ушло из обращения, в качестве масштаба цен используются официальные денежные единицы.
   2. Функция денег как средства обращения проявляется в процессе товарного обмена по схеме «товар – деньги – товар» (Т – Д – Т), который складывается из двух актов: продажа товара (Т – Д) и купля товара (Д – Т). Таким образом, в процессе обмена деньги выступают в роли посредника.
   Обмен с помощью денег позволяет преодолеть те границы (индивидуальные, временные и пространственные), которые порождает натуральный (бартерный) обмен. При обмене с помощью денег не требуется взаимного совпадения потребностей обменивающихся товаровладельцев, появляется возможность разорвать акт купли-продажи во времени и пространстве. Замена механизма бартерных сделок механизмом, использующим деньги как средство обращения, приводит к снижению издержек обращения. Денежный обмен требует гораздо меньших усилий и времени, чем бартер. Снижая издержки обращения, деньги стимулировали развитие торговли и производства.
   Функцию средства обращения выполняют реальные деньги, т. е. они реально должны присутствовать при обмене, в то же время они участвуют в обмене мимолетно, постоянно перемещаясь от одной сделки к другой. Опосредуя непрерывную череду сделок, деньги как средство обращения постоянно находятся в движении. То обстоятельство, что в этой роли деньги выступают как мимолетный посредник, порождает возможность использования при обмене неполноценных денег, т. е. денег, не имеющих своей вещественной стоимости.
   3. К функции денег как средства обращения непосредственно примыкает и переплетается с ней функция денег как средства платежа. Эта функция возникла на основе развития кредитных отношений. В отличие от функции средства обращения, которую деньги выполняют непосредственно при купле-продаже товаров, предполагающей встречное движение товара и денег, функция денег как средства платежа не сопровождается встречным движением товаров. Здесь товарное обращение приобретает форму: «Т – О… О – Д», где О – долговое обязательство, которое прекращается после его погашения. В этом случае погашение долгового обязательства является конечным звеном акта купли-продажи.
   В функции средства платежа деньги выступают орудием погашения разного рода долговых обязательств: возврат кредита, уплата налогов, оплата коммунальных услуг, выплата заработной платы.
   В условиях рыночной экономики деньги как средство платежа связывают воедино большое число предпринимателей, широко пользующихся кредитом. В случае задержки возврата долгов в одном из звеньев платежной цепи возникает нарушение всей цепи долговых обязательств, что может привести к массовым банкротствам.
   4. Функция денег как средства накопления и сбережения в условиях рыночных отношений обеспечивает их владельцам возможность покупки любого товара и услуги. Поэтому деньги становятся всеобщим воплощением богатства. В связи с чем возникает стремление к накоплению и сбережению денег. Но для этого необходимо их изъять из обращения, т. е. прервать движение денег. Противоречие между качественной неограниченностью денег (как универсального платежного средства) и их количественной ограниченностью стимулирует накопление. Выходя на некоторое время из сферы обращения, деньги накапливаются, превращаясь в средство будущих платежей.
   В прошлом деньги выходили из оборота и накапливались частными лицами в виде сокровищ. («В шестой сундук (в сундук еще неполный) горсть золота накопленного всыпать…» – говорит Барон, герой маленькой трагедии А.С. Пушкина «Скупой рыцарь»). В современных условиях просто сберегать деньги невыгодно, их пускают в оборот в целях получения прибыли. Сегодня в качестве резервуаров, в которых накапливаются деньги, выступают банки.
   5. Функция мировых денег проявляется в расчетах и взаимоотношениях между странами, а также между юридическими и физическими лицами – резидентами разных стран. В таких расчетах и взаимоотношениях деньги используются для оплаты приобретаемых товаров, при осуществлении кредитных и других операций. До 70-х годов XX в. роль мировых денег играли благородные металлы (в первую очередь золото в форме монет или слитков). В настоящее время при международных расчетах и платежах в роли мировых денег выступает свободно конвертируемая валюта экономически развитых стран (доллары США, йены, фунты стерлингов и др.), а также коллективные международные валюты (СДР и евро).
   Необходимые условия выполнения деньгами своих функций – это наличие у них следующих качеств:
   • приемлемость (всеобщее признание);
   • удобство пользования (портативность, различимость, узнаваемость);
   • делимость;
   • способность к хранению;
   • надежность против подделки;
   • однородность (одинаковая покупательная способность любого вида денег).

1.2. Происхождение, история развития и виды денег

   Вопрос о происхождении денег не имеет однозначного ответа в отечественной и зарубежной литературе. Теоретические взгляды на происхождение денег концентрируются в основном вокруг двух подходов: рационалистического и эволюционного. Согласно рационалистическому подходу деньги возникли на основе достигнутого между людьми соглашения об их использовании в качестве инструмента обмена, а в соответствии с эволюционным подходом – деньги появились стихийно, в результате развития товарного обмена, т. е. появление денег объективно обусловлено самим ходом развития товарного производства и товарообмена.
   По мере углубления общественного разделения труда, возникновения и развития частной собственности, а затем и товарного обмена возникла необходимость обеспечения эквивалентности обмена, и постепенно из всего товарного мира стали выделяться отдельные товары, которые продавцы охотно принимали как платежное средство. Обмен товарами стал осуществляться через посредника, опосредоваться обменом на определенный товар.
   Первоначально, в самом начале зарождения товарного производства и рынка продукты разных товаропроизводителей непосредственно обменивались друг на друга. Простейшая формула такого обмена: «товар – товар» (Т – Т). Это натуральный, т. е. непосредственный (бартерный) товарообмен, который может осуществляться лишь при наличии взаимной потребности в том или ином товаре.
   О сложностях такого рода обмена свидетельствует рассказ одного путешественника по Африке (XIX в.). «Забавно было видеть, как мне пришлось платить наемную плату за лодку на рынке в Кавеле, на берегу Танганьики. Агент Саида требовал уплаты слоновой костью, которой, однако, у меня не было; тогда я узнал, что Магомет Ибн-Салиб располагал слоновой костью и желал иметь сукно; однако это известие принесло мне еще немного пользы, пока, наконец, я не услышал, что Магомет Ибн-Гариб имел сукно и желал иметь проволоку. Эта последняя у меня была, и таким образом я отдал Магомету Ибн-Гарибу требуемое количество медной проволоки, он передал Магомету Ибн-Салибу сукно, а этот последний дал агентам Саида требуемую слоновую кость; тогда только я получил от последнего право воспользоваться лодкой».
   Возможности обмена затруднялись не только потому, что интересы и потребности товаропроизводителей, предлагающих свои товары к обмену на другие, должны были совпадать, но и в силу необходимости соблюдения эквивалентности (равноценности) обмениваемых товаров. Это требование ограничивало натуральный обмен, в том числе в связи с неделимостью обмениваемых товаров (например: крупного рогатого скота или пары сапог).
   Постепенно, по мере развития и роста товарного производства и рынка, из всей массы товаров выделяются отдельные товары, используемые в обмене в качестве общих эквивалентов. Такие товары были наиболее ходовыми, местными товарами-посредниками (зерно, меха, скот, металлы и т. д.), на которые обменивались все другие товары. В связи с чем формула обмена приобретает вид «Т – т1 – Т», где т1 – товар-посредник, т. е. возникает товарообмен с помощью товара-посредника.
   В ходе дальнейшего развития товарного производства и обмена роль посредника и всеобщего эквивалента закрепляется за благородными металлами – золотом и серебром (затем – только золотом), которые и начинают выполнять функции денег. Обмен приобретает вид «Т – Д – Т», т. е. натуральный обмен превращается в товарно-денежный.
   Использование золота в качестве денег как всеобщего эквивалента не было случайным. Золото обладало всеми необходимыми свойствами денег – сохраняемостью (оно не ржавеет, как железо; не «зеленеет», как медь; не темнеет, как серебро), однородностью, делимостью, относительной редкостью, высокой концентрацией стоимости в малом объеме.
   Таким образом, общественное разделение труда, переход от натурального хозяйства к товарному, необходимость соблюдения требования эквивалентности товарообмена и другие причины обусловили появление денег. Их функционирование позволило преодолеть узкие рамки натурального обмена, обеспечить массовый обмен товаров и создать условия для дальнейшего развития рынка.
   Возникнув более четырех тысяч лет назад, деньги прошли в своем развитии длительный путь. В зависимости от природы денег принято выделять три их основных вида: товарные, бумажные, кредитные.
   Товарные деньги. В качестве денег использовался определенный товар, который получил общее признание как платежное средство, средство обмена. Во многих странах, как уже отмечалось, это были бруски соли, скот, меха, шкуры животных. На Руси в качестве денег использовались куньи меха, соляные бруски. На островах Океании и у ряда племен индейцев Южной Америки деньгами служили ракушки и жемчужины, в Новой Зеландии в качестве денег использовались камни с отверстиями в середине. Позднее стали использовать золото и серебро, которые в течение нескольких тысячелетий и играли роль денег.
   Историки полагают, что первые металлические деньги появились в Месопотамии около XX в. до н. э., в Средиземноморье – в VII в. до н. э. Первоначально в качестве денег использовались малообработанные куски металла (бруски, обрубки прутьев), которые принимались по весу (весовые деньги). Постепенно появляются слитки, снабженные клеймом, удостоверяющим вес и пробу металла. Однако обращение слитков было затруднено в связи с необходимостью делить их на более мелкие части. Развитие обмена, вовлечение в него все большего числа товаропроизводителей, географическое расширение торговли привели к появлению стандартизированных денег – монет.
   Монета – фиксированное весовое количество металла, которому придана определенная форма, и которое снабжено клеймом, удостоверяющим вес и пробу металла. Монеты в отличие от слитков принимались по наименованию. Впервые монеты из золота и серебра появились в государстве Лидия (Малая Азия) в VII в. до н. э. На Руси первые чеканные монеты появились на рубеже IX–X вв. и назывались они златники (монеты из золота) и сребреники (монеты из серебра).
   В процессе обращения происходила «естественная порча» монет – они стирались, теряли свой вес. (Специалисты подсчитали, что в среднем золотая монета ежегодно теряла 0,07 % своего веса.) Но монеты по-прежнему принимались для расчетов по наименованию. Наряду с естественной происходила «искусственная порча» монет, когда суверены, имеющие право чеканки монет, сознательно уменьшали содержание благородных металлов в монете. Постепенно появляются железные, медные монеты, а затем и бумажные деньги, разменные на монеты из золота и серебра, которые выступали как «представители», «заместители» золота и серебра в обращении. Монеты из неблагородных металлов – неполноценные (билонные) монеты – чеканились для обслуживания мелких платежей.
   Появление неполноценных денег было связано с тем, что:
   • золотодобыча не поспевала за производством и обращением товаров и не обеспечивала потребности в деньгах;
   • золотые деньги имели высокую стоимость и не могли обслуживать мелкий по стоимости оборот;
   • золотое обращение не обладало необходимой эластичностью, т. е. способностью денежной массы быстро расширяться или сжиматься.
   Таким образом, в обращении находились как полноценные деньги, номинальная стоимость которых соответствовала стоимости золота (серебра), содержащегося в ней, так и неполноценные деньги — монеты из неблагородных металлов и бумажные деньги, разменные на золото.
   В конце XIX – начале XX в. возникает противоречие между все увеличивающейся массой производимых товаров и фактическим наличием золота, определяющим количество денег в обращении. Окончательно золото перестало использоваться в качестве денег с начала 70-х годов XX в., когда произошла демонетизация золота – полное его вытеснение как из внутреннего, так и из международного оборота неразменными на золото бумажными и кредитными деньгами. В процессе демонетизации произошло следующее:
   * отрыв ценообразования от золотой основы, что привело к практически постоянному росту цен (инфляции);
   * изъятие золотых монет из обращения;
   * отмена всех форм платежей в золоте;
   * утрата непосредственной связи между объемом золотых резервов государства и размером денежной эмиссии. Золотые запасы перестали быть резервами для пополнения объема денежной массы;
   * вытеснение золота из международного оборота резервными валютами или международными расчетными единицами;
   * отмена фиксированных золотых паритетов и введение системы свободно плавающих валют.
   Параллельно с товарными деньгами, но позже их, появляются и начинают функционировать бумажные деньги, неразменные на золото. Бумажные деньги (ассигнации, казначейские билеты) – это денежные знаки, отпечатанные на специальной бумаге, которым государство придает силу официальных денег.
   Впервые бумажные деньги появились в Китае в VII в. н. э., в Европе и Америке – в конце XVIII в., в России – в 1769 г. Своей вещественной стоимости такие деньги практически не имели и наделялись принудительной силой хождения, т. е. были обязательны для приема во всех платежах и расчетах.
   На первых бумажных деньгах, выпущенных в Китае, была надпись: «По просьбе правления Сокровищницы постановлено, что эта бумажная монета, носящая настоящую надпись и скрепленная печатью царствующей династии, имеет ценность и должна приниматься как настоящая медная монета. Всякому, кто нарушит эти правила, будет отрублена голова».
   Можно привести примеры из новейшей истории. Так, на казначейских билетах, обращавшихся в СССР до 1991 г. (один, три и пять рублей), было написано: «Обязательны к приему на всей территории СССР во всех платежах для всех учреждений, предприятий и лиц по нарицательной стоимости».
   Бумажные деньги выпускались (и выпускаются в некоторых странах и сегодня) государством (казначейством) для покрытия государственных расходов. Эти деньги неразменны на золотые или серебряные монеты, не связаны с потребностями товарооборота, а потому им свойственна неустойчивость, склонность к обесценению.
   Особенности бумажных денег:
   • лишены собственной стоимости и наделяются государством принудительным курсом;
   • выполняют функции денег как средства обращения и средства платежа;
   • их эмитентом является государство. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и затратами на их выпуск образует эмиссионный доход государства, достаточно существенный.
   Рост расходов государства, дефицита бюджета часто вызывали необходимость увеличивать выпуск бумажных денег без учета золотого запаса, товарного и платежного оборота. В результате в каналы денежного обращения поступала все большая масса денег, которая в связи с отсутствием обмена на золото и отсутствия механизма их изъятия из обращения застревала в обращении и переполняла его. В итоге бумажные деньги обесценивались. Таким образом, в самой природе бумажных денег содержится их неустойчивость. В этом их главный недостаток. Сегодня в большинстве стран мира бумажные деньги ушли из обращения, и господствующим видом денег стали кредитные деньги.
   Кредитные деньги – это современные деньги, возникшие на основе развития кредитных отношений и отражающие взаимоотношения кредитора и заемщика. Они выпускаются в связи с кредитными операциями и обусловлены потребностями реального товарооборота, иными словами, обеспечением кредитных денег служит реальный объем произведенных товаров.
   Кредитные деньги появились как результат эволюции товарного производства, когда товарно-денежные отношения приобрели всеобщий характер, а кредит достиг полного развития. Их возникновение связано с функцией денег как средства платежа, предполагающего использование денег в качестве долгового обязательства, которое должно быть погашено в заранее установленный срок.
   Особенность кредитных денег в том, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями товарооборота. Кредит выдается, как правило, под обеспечение, которым часто служат определенные виды запасов товарно-материальных ценностей. Погашение же кредита происходит при снижении остатков ценностей. Благодаря этому может достигаться увязка сумм денежных средств, предоставляемых заемщикам, с реальной потребностью оборота в деньгах. Важно отметить, что увязка оборота кредитных денег (их выпуск в обращение и изъятие из него) происходит при совершении не отдельной кредитной операции, а их совокупности, в целом по всему национальному хозяйству. Такая особенность обеспечивает важное преимущество кредитных денег по сравнению с бумажными. В то же время при нарушении связи массы денег с потребностями товарного оборота кредитные деньги теряют свои преимущества и превращаются практически в бумажные деньги.

1.3. Современные кредитные деньги и их виды

   Современные кредитные деньги существуют в форме наличных и безналичных денег.
   Первые наличные кредитные деньги — векселя – возникают на основе развития коммерческого (товарного) кредита. Вексель – ценная бумага, составленная по установленной законом форме и содержащая письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму денег в заранее оговоренный срок и в установленном месте. Вексель предоставляет кредитору право требовать с заемщика уплаты в определенный срок суммы денег, указанной в векселе. При этом вексель не обеспечивается ни закладом, ни залогом или неустойкой. Характерные черты векселя:
   • бесспорность, т. е. обязательная оплата долга;
   • абстрактность (в векселе не указывается содержание совершенной сделки, а прописывается только сумма долга);
   • обращаемость (возможность перехода векселя из рук в руки посредством индоссамента).
   Индоссамент – передаточная надпись, совершаемая обычно на оборотной стороне ордерной ценной бумаги (векселя, чека, коносамента и др.), свидетельствующая о передаче прав по этому документу одним лицом (индоссантом) другому лицу (индоссату). При этом по мере увеличения передаточных надписей платежная сила ценной бумаги растет, так как каждый индоссант несет солидарную ответственность по ней. Таким образом, ценная бумага, переходя из рук в руки, может выполнять функции денег – быть средством обращения, платежа, накопления и сбережения.
   Векселедержатель может использовать вексель одним из указанных ниже способов:
   • получить деньги по истечении срока векселя;
   • учесть вексель в банке (продать вексель банку до истечения его срока), получив при этом сумму векселя за вычетом дисконта (скидка в цене ценной бумаги по сравнению с номиналом);
   • использовать как платежное средство при покупке товаров (если поставщик согласен принять вексель в качестве платежа).
   Существует два вида векселей – простой и переводной.
   Простой вексель предназначен для оформления кредиторской задолженности. Он выписывается векселедателем (должником) и обязывает его при наступлении срока выплатить векселедержателю (кредитору) сумму, прямо указанную в расписке. Простой вексель передается из рук в руки передаточной надписью; ответственность по векселю для участвующих лиц солидарная; при передаче не требуется оформления у нотариуса; содержание векселя точно установлено законом.
   Переводной вексель (тратта) – письменный приказ одного лица (векселедержателя) другому лицу (векселедателю) уплатить определенную сумму денег третьему лицу. Назначение переводного векселя – перевод, перемещение ценностей из распоряжения одного лица в распоряжение другого.
   Переводной вексель выписывается векселедателем в нескольких нетождественных экземплярах: первый экземпляр – прима-вексель, второй – секунда. Подписи на каждом экземпляре должны быть подлинными. Оба экземпляра – это один вексель, но они могут обращаться отдельно один от другого. Второй экземпляр можно индоссировать, но при этом необходимо указание, где находится первый экземпляр.
   Различают финансовые и товарные векселя в зависимости от того, какого рода задолженность оформляется. Если вексель выписан для расчета за поставленные товары (оказанные услуги или выполненные работы), такой вексель называется товарным. Всякий прочий вексель (например, выписанный по договору денежного займа) считается финансовым, в частности, вексель, выдаваемый одним коммерческим банком другому для получения взамен денег. Разновидностью финансовых векселей являются казначейские векселя, должником по которым выступает государство.
   Существуют и так называемые дружеские векселя, не связанные с коммерческой сделкой, они выписываются хозяйствующими субъектами друг другу (кредитор по одному векселю является должником по другому) для последующего учета их в банке.
   Движение векселей в сфере обращения как денежных документов, переход или передача их из одних рук в другие, от одного лица к другому образует вексельное обращение. Оборот векселей в РФ регламентируется вексельными конвенциями, принятыми Женевской конференцией 1930 г. и Федеральным законом РФ от 11.03.1997 «О переводном и простом векселе».
   При всей значимости вексельного обращения оно носит ограниченный характер. Вексель:
   • имеет ограниченный срок обращения;
   • его невозможно использовать для любых платежных операций (выплат заработной платы, уплаты налогов и т. п.);
   • обслуживает только оптовую торговлю.
   В вексельное обращение может быть вовлечен ограниченный круг лиц, уверенных в платежеспособности векселедателя и индоссантов.
   Границы вексельного обращения преодолеваются обращением банкнот, которые в отличие от векселя неограниченны по сроку, имеют не индивидуальную, а государственную гарантию и неограниченный круг хождения.
   Банкноты – это неразменные на золото бессрочные долговые обязательства центральных банков. Банкноты не имеют принудительной силы хождения и выпускаются в порядке кредитования товарооборота страны.
   Впервые банкноты появились в конце XVII в. в порядке переучета (покупки банками) частных векселей. Банки скупали коммерческие частные векселя и взамен их выпускали свои (банкнота – это вексель на банкира). Первоначально банкноты имели двойную гарантию: выпускались под коммерческие векселя, за которыми стояли товарные операции, и обеспечивались разменом на золото.
   Так, в России в 1897 г. законодательно было определено, что золотое обеспечение должно составлять не менее 50 % выпущенных в обращение кредитных билетов, если количество последних не превышает 600 млн руб. Если будет выпускаться больше 600 млн руб., то требуется 100 %-ное золотое покрытие. Таким образом, в обращении могло находиться не более 300 млн. руб., не обеспеченных золотом.
   Со временем банкноты потеряли обе эти гарантии и в настоящее время представляют собой неразменные деньги, которые выпускаются центральными банками на основе кредитных операций.
   Центральные банки выпускают банкноты строго определенного достоинства, которые являются национальными деньгами на территории данной страны. Современные банкноты поступают в обращение путем:
   • банковского кредитования правительства, при котором банкноты выпускаются взамен государственных долговых обязательств;
   • кредитования хозяйства через коммерческие банки, которые осуществляют непосредственную связь денежного обращения с процессом производства;
   • обмена иностранной валюты на валюту данной страны.
   Еще один вид наличных кредитных денег – чеки. Впервые они появились в Англии в 1683 г., однако широкое распространение получили с 30-х годов XX в., когда все большее значение в денежных расчетах стали приобретать банковские счета. Чек – это безусловное распоряжение (приказ) чекодателя (лица, выписавшего чек) банку произвести платеж с банковского счета чекодателя чекодержателю (лицу, которому выдан чек) указанной в нем суммы денег.
   Чеки выполняют функцию средства обращения, являются средством превращения безналичных денег в наличные, выступают как орудие безналичных расчетов и др. Виды чеков:
   • именные – выписываются на определенное лицо без права передачи;
   • предъявительские – обозначенная в чеке сумма выплачивается предъявителю чека;
   • ордерные – выписываются на определенное лицо, но с правом передачи посредством индоссамента;
   • расчетные – используются только при безналичных расчетах.
   При всей значимости наличных денег в современном мире они играют второстепенную роль и основной формой кредитных денег сегодня являются безналичные кредитные деньги.
   Безналичные кредитные (банковские) деньги – это расчетные, текущие, сберегательные и т. п. банковские счета физических и юридических лиц, которые существуют в виде записей в бухгалтерских книгах банков (или на электронных носителях) и используются для оплаты, взаимных расчетов посредством перечислений со счета одного клиента банка на счет другого.
   Деньги, хранящиеся в банках, фактически отдаются их собственниками в кредит банкам и потому представляют собой долговые обязательства коммерческих банков.
   Особенность безналичных денег состоит в том, что, во-первых, все участники расчетов с помощью безналичных денег состоят в кредитных отношениях с банком; во-вторых, в расчетах участвуют три стороны – плательщик, получатель и банк; в-третьих, в результате расчетов отношения с банками постоянно меняются.
   В 30-х годах XX в. во всех странах широкое распространение получают депозитные счета, распоряжение которыми осуществлялось с помощью чеков. Учет чеков (их оплата) становится самой распространенной и трудоемкой банковской операцией. Появление первых ЭВМ позволило банкам автоматизировать и упростить банковские операции. Первая ЭВМ была установлена в 1959 г. в Чейз-Манхеттен банк (США). С этого момента начинается компьютеризация банковского дела, которая в конечном счете и привела к возникновению электронных денег, в том числе и банковских пластиковых карточек.
   Общая история развития денег показана на рис. 1.2.


   Рис. 1.2. Эволюция форм и видов денег

1.4. Электронные деньги и пластиковые карты

   Несмотря на всеобщую распространенность электронных денег, сегодня не существует единого, признанного во всем мире их определения, которое однозначно устанавливало бы их экономическую и правовую сущность.
   Обычно под электронными деньгами понимают денежные обязательства эмитента, которые находятся на электронном носителе в распоряжении пользователя. Такие денежные обязательства соответствуют следующим трем критериям:
   • фиксируются и хранятся на электронном носителе;
   • выпускаются эмитентом при получении традиционных денежных средств в объёме не меньшем, чем эмитированная денежная стоимость;
   • принимаются как средство платежа другими (помимо эмитента) физическими и юридическими лицами.
   В Федеральном законе РФ «О национальной платежной системе», принятом 27.06.2011 № 161-ФЗ дается следующее определение: «Электронные денежные средства – денежные средства, которые предварительно предоставлены одним лицом… другому лицу, учитывающему информацию о размере предоставленных денежных средств без открытия банковского счета… для исполнения денежных обязательств лица, предоставившего денежные средства, перед третьими лицами и в отношении которых лицо, предоставившее денежные средства, имеет право передавать распоряжения исключительно с использованием электронных средств платежа». Таким образом, электронные деньги являются, с одной стороны, средством платежа, с другой – обязательством эмитента, которое должно быть выполнено в традиционных неэлектронных деньгах. Они представляют собой предоплаченный финансовый продукт, хранимый на электронном устройстве, обеспечивающем его владельцу возможность осуществления текущих платежей и расчетов с третьими лицами.
   Этим же законом дается определение электронного средства платежа – «средство и (или) способ, позволяющие клиенту оператора по переводу денежных средств составлять, удостоверять и передавать распоряжения в целях осуществления перевода денежных средств в рамках применяемых форм безналичных расчетов с использованием информационно-коммуникационных технологий, электронных носителей информации, в том числе платежных карт, а также иных технических устройств».
   По своей природе и основным выполняемым функциям электронные деньги мало чем отличаются от традиционных кредитных денег и имеют с ними тесную, внутреннюю взаимосвязь: они являются неразменными деньгами, подобно наличным деньгам они выступают беспроцентным обязательством (т. е. не предполагают выплаты по ним процентов своим держателям), обладают определенной гарантией.
   В то же время электронные деньги отличаются от традиционных кредитных денег.
   Во-первых, это виртуальные деньги, деньги, не имеющие материальной бумажной формы банкнот или формы записей по счетам банка (депозитные деньги). Они представляют собой цифровые деньги в электронной форме, используемой в сетевых расчетах. При расчетах с помощью электронных денег реальные деньги списываются с банковского счета, принимая электронную форму. Электронные деньги не увеличивают массу денег в обращении, т. е. не создают угрозы инфляции. При оплате товаров и услуг электронные деньги направляются продавцу, который либо передает их участвующему в системе расчетов банку для зачисления реальных денег на свой банковский счет, либо расплачивается ими со своими непосредственными партнерами. При предъявлении электронных денег для погашения традиционные деньги списываются с консолидированного банковского счета эмитента.
   Во-вторых, электронные деньги выполняют всего две функции – средства обращения (обмена) и средства платежа. Как правило, обращение электронных денег происходит при помощи компьютерных сетей, Интернета, платежных карт, электронных кошельков и устройств, работающих с платежными картами (банкоматы, POS-терминалы, платежные киоски и т. д.).
   В-третьих, электронные деньги в отличие от наличных денег, не выпускаются Центральным банком, а являются лишь обязательством эмитента о платеже эквивалентной суммы наличными средствами.
   В-четвертых, электронные деньги одновременно сочетают в себе свойства наличных и безналичных денег, концентрируя все их достоинства – оперативность, анонимность, универсальность, безусловность распоряжения средствами, удобство проведения расчетов, гибкость платежей, низкие транзакционные издержки, безопасность, свободный режим сделок и др.
   В истории электронных денег, которая началась с 60-х годов XX в., условно можно выделить два периода.
   Первый период (1960–1990 гг.) – появление электронных денег, связанное с переводом оптовых платежей на электронную основу, что позволило оптимизировать процессы управления платежами, уменьшить кредитные и расчетные риски в сфере торговли, стимулировать создание и доступ к новым финансовым инструментам. В дальнейшем появление и широкое развитие систем электронных трансфертов (переводов) послужило базой для внедрения в денежный оборот розничных электронных платежных средств (кредитных и дебетовых карт), которые снизили уровень использования традиционных денег в розничных расчетах. Однако высокая стоимость новых трансфертов ограничила широкое их распространение в практике расчетов, и они не смогли заместить в обороте наличные деньги и чеки, которые имели явные преимущества для плательщиков – неограниченное распоряжение своими средствами, оперативность и анонимность осуществления платежей.
   Обострение конкурентной борьбы за денежные ресурсы, необходимость в снижении стоимости финансовых транзакций и другое дали новый толчок для дальнейшего развития электронных денег, потребовали разработки принципиально новых форм электронных платежных инструментов.
   С середины 90-х годов XX в. наступает второй период эволюции электронных денег. Начинают бурно развиваться технические средства связи, появляются закрытые банковские и открытые телекоммуникационные сети, в том числе Интернет, новые системы электронного доступа к банковским счетам, новые формы электронных денег. Происходит дальнейшее распространение и повсеместное внедрение электронных денег, основной целью которого является замещение наличных денег и чеков электронными деньгами. Широкое распространение получают пластиковые карточки.
   Банковская пластиковая карточка – это персонифицированный платежный инструмент доступа к лицевому счету одного из банков, предоставляющий ее владельцу возможность безналичной оплаты товаров и услуг (в том числе и через Интернет), а также получения наличных денег в банках и банкоматах.
   В настоящее время использование пластиковых карт приобрело международный характер, а ведущее место в мире в расчетах занимают пластиковые карты с магнитной полосой. Все пластиковые карточки различаются между собой по способу записи информации, целевому назначению, характеру использования, механизму расчетов и др.
   Исходя из способа записи информации на картах, различают магнитные пластиковые карточки (МПК) и чиповые карточки, или смарт-карты.
   Магнитная пластиковая карточка (МПК) представляет собой простую карту с фиксированной покупательной способностью, на лицевой стороне которой имеется индекс изготовителя с его фирменным знаком, имя владельца, его идентификационный код, а на оборотной стороне – магнитная полоса и подпись владельца. В настоящее время в обращении находится свыше двух миллиардов МПК. Все МПК разрабатываются в соответствии с требованиями международного стандарта, установленного Международной организацией по стандартизации (ISO) и Международной электротехнической комиссией (IEC). Данный стандарт определяет физические параметры МПК, расположение контактов и их название, протокол взаимодействия между карточкой и интерфейсным устройством. Магнитная полоса на карточке состоит из трех дорожек: первые две предназначены для хранения идентификационных данных, а третья используется для перезаписи информации во время каждой авторизации. В работе с МПК могут использоваться два режима: «on line» и «off line». В режиме «on line» (реального времени) устройство (банкомат, торговый терминал, электронная касса) считывает информацию с магнитной полосы, которая по специальному каналу связи или по телефонной сети передается в центр авторизации карт. А в режиме «off line» (в автономном режиме) информация остается в торговом терминале или в электронной кассе.
   Чиповые карты, или смарт-карты (smart – «разумная», «интеллектуальная»), впервые появились во Франции в середине 1970-х годов. Сегодня в мире их насчитывается около одного миллиарда. Отличительная особенность этих карт в том, что в их устройстве нет магнитной полосы, а имеется встроенный микропроцессор, который содержит оперативную (для использования в процессе обработки) и постоянную (для хранения неизменной информации) память с системой безопасности данных. Смарт-карты (СМК) по стоимости дороже магнитных, но их информационные возможности намного больше. Они также превосходят магнитные карты по своим эксплуатационным качествам и по степени защиты от несанкционированного использования, поскольку копирование данных невозможно благодаря внутреннему коду (PIN-коду), записанному на каждой карте. Этот код доступен только для владельца карты.
   В СМК встроенная микросхема обладает свойствами компьютера, т. е. может самопрограммироваться и управлять всеми процессами взаимодействия с памятью и различными внешними устройствами. В память СМК заложены данные о владельце, его счете в банке, проведении со счетом клиента до 200 операций.
   СМК дают возможность построения систем, обрабатывающих данные в режиме «off line», что позволяет использовать их в различных финансовых приложениях, обеспечивая сохранность, целостность и конфиденциальность. Именно поэтому СМК рассматриваются в настоящее время как наиболее перспективный вид пластиковых карт. По прогнозам специалистов, уже в ближайшее десятилетие они должны полностью вытеснить карты с магнитной полосой.
   Другим важным классификационным признаком пластиковых карт является их назначение. По этому признаку пластиковые карты подразделяются на кредитные и дебетовые. Данные виды карт относятся к многосторонним карточным соглашениям, основными участниками системы расчетов с их помощью являются:
   • владелец карточки;
   • банк-эмитент;
   • организация торговли (сервиса);
   • банк-эквайер, осуществляющий весь спектр операций по взаимодействию с точками обслуживания карточек (терминалы в торгово-сервисной сети и банкоматы). При получении данных о произведенных операциях в сети, эквайер направляет их в систему для проведения расчетов.
   Кредитные карточки позволяют их владельцам иметь возобновляемый кредит в банке-эмитенте. Каждый такой банк самостоятельно определяет условия его взаимоотношений с клиентами. Главная особенность банковских кредитных карт состоит в том, что банком открывается кредитная линия для покупки товаров или оплаты услуг. Кредитная линия определяется в пределах установленного лимита кредитования индивидуально для каждого владельца карты в зависимости от его кредитоспособности. При этом лимит может быть двух видов: общий кредитный лимит непогашенной задолженности по карточному счету, установленный на весь период действия карты, и разовый лимит на сумму одной покупки. Кроме того, есть также целевые кредитные карточки, предназначенные для оплаты определенного набора услуг (например, оплата питания в ресторанах за рубежом).
   В любом случае при выдаче клиенту кредитной карточки банк-эмитент открывает специальный счет для отражения на нем карточных операций. Одновременно в компьютере банка создается «мастер-файл», на который заносятся все данные клиента и обновляемая по счету информация.
   Дебетовые карточки дают возможность их держателям распоряжаться только той суммой денег, которая находится на их карточных счетах в банке. Это важное отличие дебетовой карточки от кредитной. Обработка дебетовой карточки проводится или в режиме «on line», когда торговая (сервисная) организация связывается с банком покупателя, сообщая ему сумму платежа и получая подтверждение на операцию, или в режиме «off line», чтобы не беспокоить банк по каждой покупке, но тогда используются карты с возможностью перезаписи информации. Дебетовые карточки для банкоматов предоставляют возможность их владельцам получать наличные деньги в пределах остатка средств.
   Пластиковые карточки можно классифицировать по категориям клиентуры: банкоматные (электронные), потребительские, бизнес-карточки (серебряные), привилегированные (золотые). Банкоматные карточки (Visa Electron, Cirrus, Maestro и др.) действуют в пределах остатка средств на счете клиента. По таким картам ее держателям кредит не предоставляется. Потребительские карточки (Visa Classic, Eurocard/Master Card и др.) выдаются платежеспособным клиентам банка с благополучной кредитной историей. По этим картам предусмотрен лимит кредита и ряд дополнительных услуг. Бизнес-карточки выдаются сотрудникам фирм для расходования средств в пределах предусмотренных ими сумм при командировках или осуществления текущих платежей (Visa Business, Eurocard/Master Card Business). Привилегированные карточки (Visa Gold, Visa Platinum, Eurocard/Master Card Gold, Master Card Platinum) предназначены для наиболее состоятельных, кредитоспособных клиентов банка. Главное их отличие от других карт состоит в высоком уровне сервиса, предоставляемого по ним.
   Еще одним классификационным признаком является тип обратимости. По этому признаку пластиковые карточки подразделяются на локальные, национальные и международные. Локальные карты обращаются в пределах отдельного региона. К национальным карточкам относятся те, которые функционируют в пределах национальных платежных систем, а к международным картам относятся карточки международных платежных ассоциаций и компаний: Visa, Master Card, American Express и др.
   Примером международной карточки может служить карта Visa. Это пластиковая карточка Международной платежной ассоциации, основанной в 1977 г., которая сегодня объединяет 21 тыс. банков по всему миру. Visa выполняет посредническую роль между банками и занимается организацией расчетов и обеспечивает техническое взаимодействие между участниками системы. На долю Visa и ее банков-членов приходится более половины мирового рынка международных пластиковых карт.
   Сеть обработки платежей с использованием банковских карт Visa позволяет платежной системе обрабатывать более чем 3700 сделок в секунду, осуществляемых в 160 различных валютах мира. В обращении сегодня находится более полутора миллиардов банковских карт Visa, которые принимаются к оплате в более чем 22 млн предприятий торговли и услуг в 200 странах и территориях.
   Таким образом, можно выделить преимущества и недостатки электронных денег. Электронные деньги имеют следующие преимущества перед наличными деньгами:
   • полная делимость – при проведении платежа не возникает необходимости в сдаче;
   • высокая портативность – величина суммы не связана с габаритными или весовыми размерами денег, как в случае с наличными деньгами;
   • очень низкая стоимость эмиссии – не надо чеканить монеты и печатать банкноты, использовать металлы, бумагу, краски и т. д.;
   • не нужно физически пересчитывать деньги, эта функция переносится на инструмент хранения или платежный инструмент;
   • при платеже электронными деньгами продавцу невозможно укрыть средства от налогообложения;
   • электронные деньги не нужно пересчитывать, упаковывать, перевозить и организовывать специальные хранилища;
   • идеальная сохраняемость – электронные деньги не теряют своих качеств с течением времени;
   • идеальная качественная однородность – отдельные экземпляры электронных денег не обладают уникальными свойствами (как, например, царапины на монетах).
   В то же время пластиковые карточки обладают и определенными недостатками:
   • отсутствие устоявшегося правового регулирования – многие государства еще не определились в своем отношении к электронным деньгам;
   • электронные деньги находятся вне поля контроля и надзора со стороны национальных центральных банков;
   • несмотря на отличную портативность, электронные деньги нуждаются в специальных инструментах хранения и обращения;
   • как и в случае наличных денег, при физическом уничтожении носителя электронных денег, восстановить денежную стоимость владельцу невозможно;
   • средства, которыми защищаются системы электронных денег, еще далеки от совершенства. В связи с недостаточной зрелостью технологий защиты возможны случаи хищения электронных денег.

1.5. Теории денег

   Наибольшее распространение получили три теории денег: металлистическая, номиналистическая, классическая количественная и ее современный вариант – монетаризм.
   Металлистическая теория денег возникла в XVI–XVII вв. в рамках господствующего в те времена меркантилизма, адепты которого считали, что богатством общества являются деньги.
   Согласно представлениям сторонников металлистической школы (Томас Мэн, У. Стаффорд, Д. Норе), «золото и серебро по природе своей деньги» и именно они, а не материальные блага являются источником богатства. Сторонники металлистической школы не признавали, что деньги – общественное явление, выражающее отношения между людьми, они признавали лишь те функции денег, для выполнения которых необходимы металлические деньги, и отрицали возможность замены металлических денег бумажными.
   Со временем эта теория отошла на второй план. Однако периодически она реанимировалась (в Германии в 1871–1873 гг., после Первой мировой войны, после Второй мировой войны). Современные сторонники металлистической школы выступают за возврат к золотому стандарту во внешнем и внутреннем обороте, обосновывая это тем, что при золотом стандарте автоматически поддерживается товарно-денежное равновесие и инфляция невозможна.
   Номиналистическая теория денег возникла в XVII–XVIII вв. (первые представители – Дж. Беркли и Дж. Стюарт).
   Основные положения номиналистической теории:
   • «деньги создаются государством», это творение государственной власти;
   • стоимость денег определяется их номиналом;
   • сущность денег сводится к масштабу цен.
   Сторонники этой теории считали, что сущность денег определяется не материалом, из которого они сделаны, а правовыми нормами, которые регулируют их употребление, и выступали против золотого стандарта, «за» бумажное обращение. Основная ошибочность этой теории состоит в отрицании товарной природы денег и утверждении, что стоимость денег определяется государством.
   В XX в. сторонником номиналистической теории был Дж. М. Кейнс. Взгляды номиналистов разделяли П. Самуэльсон, который писал: «Бумажные деньги олицетворяют сущность денег, их внутреннюю природу… Деньги – это искусственная социальная условность».
   Количественная теория денег, связывающая уровень товарных цен с количеством денег в обращении, зародилась в XVI–XVIII вв. (Ж. Боден, Л. Монтескье, Д. Юм). Сторонники этой теории полагали, что причиной изменения товарных цен является изменение денежной массы. Однако наибольшее распространение эта теория получила в XX в.
   Существует два варианта количественной теории денег – трансакционный и кембриджский.
   Трансакционный вариант был разработан американским ученым И. Фишером, который создал знаменитое уравнение обмена:
   MV = PQ,

   где М – масса денег в обращении,
   V – скорость обращения денежной единицы,
   Р – средний уровень цен,
   Q – количество произведенных товаров.
   Исходя из того, что У и О в краткосрочном периоде величины постоянные, И. Фишер сделал вывод, что уровень цен зависит от массы денег в обращении.
   Кембриджский вариант количественной теории представлен в работах А. Маршалла, А. Пигу, Д. Робертсона, которые основное внимание уделяли не обращению денег, а их накоплению. В их интерпретации уравнение обмена И. Фишера приобретает вид
   М = k PQ,

   где k – доля годового дохода, которую хозяйствующие субъекты желают накапливать (хранить в денежной форме); k – величина, обратная скорости оборота (V), т. е. k = 1/ V.
   Таким образом, кембриджское уравнение – это другой способ записи уравнения обмена И. Фишера.
   Количественная теория денег в 30–40 годы XX в. подвергалась массированной критике. Однако с середины 50-х годов начинается ее новое возрождение в виде теории монетаризма, который в конце XX в. получил широкое распространение.
   Основные положения современного монетаризма:
   • «деньги имеют значение», в экономике они играют первостепенную роль. Деньги – главный, центральный элемент хозяйственной системы, определяющий состояние хозяйственной конъюнктуры и весь ход воспроизводственного процесса;
   • ценовая стабильность, устойчивость денежной единицы – залог благополучного развития экономики;
   • поскольку спрос на деньги зависит от небольшого числа факторов и не подвержен сильным колебаниям, основным фактором, влияющим на состояние экономики, является денежное предложение. Именно изменения в денежном предложении сказываются на совокупном спросе, объеме производства и доходах, занятости и ценах;
   • все нарушения макроэкономического равновесия являются следствием неправильно проводимой денежно-кредитной политики;
   • денежное предложение экзогенная (задаваемая извне) величина и не зависит от состояния экономики;
   • рыночная экономика способна к саморегулированию, поэтому вмешательство государства в экономику должно быть ограничено воздействием на количество денег в обращении. «Ни одно правительство не может быть мудрее рынка», «Чем слабее экономическая роль государства, тем выше благосостояние людей» – основные принципы монетаристов;
   • фискальная политика малоэффективна, и основной упор должен делаться на монетарную политику;
   • в долгосрочном периоде рост денежной массы влечет за собой рост цен, не оказывая влияния на объем ВНП, в краткосрочном периоде рост денежной массы приводит к росту объема реального ВНП;
   • рост денежной массы должен происходить в соответствии с основным монетарным правилом, согласно которому «денежное предложение должно расширяться ежегодно в том же темпе, что и ежегодный темп роста реального ВНП».
   В заключение приведем очень выразительную и яркую характеристику денег из учебника К.Р. Макконнелла и С.Л. Брю «Экономикс»: «Деньги заколдовывают людей, из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги – единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги – это пленительная, повторяющаяся, меняющая маску загадка».

Задания для самостоятельной работы

   1. Каждому из приведенных ниже положений, отмеченных цифрами, найдите соответствующий термин или понятие[1].

   1. Способность актива непосредственно в своей первоначальной форме, сохраняя свою нарицательную стоимость, быть средством платежа.
   2. Денежная единица, используемая для соизмерения цен товаров.
   3. Определенный товар, который получил общее признание как средство платежа.
   4. Всеобщее средство обмениваемости; универсальное платежное средство.
   5. Денежные знаки, отпечатанные на специальной бумаге, которым государство придает силу официальных денег.
   6. Вытеснение золота как из внутреннего, так и из международного денежного оборота.
   7. Вид денег, порожденный развитием кредитных отношений.
   8. Письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную суммму денег в заранее оговоренный срок и в установленном месте.
   9. Долговое обязательство центрального банка.
   10. Денежные обязательства эмитента, которые находятся на электронном носителе в распоряжении пользователя.
   11. Денежные средства в форме записей на банковских счетах, используемых для оплаты, взаимных расчетов посредством перечислений с одного счета на другой.
   12. Передаточная надпись, свидетельствующая о передаче прав по денежному документу одним лицом другому.
   13. Персонифицированный платежный инструмент доступа к лицевому счету одного из банков.
   14. Безусловный приказ владельца счета своему банку о выплате держателю платежного документа указанной в нем суммы.
   а. Абсолютная ликвидность
   б. Банкнота
   в. Банковская пластиковая карточка
   г. Безналичные деньги
   д. Бумажные деньги
   е. Вексель
   ж. Демонетизация
   з. Деньги
   и. Индоссамент
   к. Кредитные деньги
   л. Масштаб цен
   м. Почти-деньги
   н. Товарные деньги
   о. Чек
   п. Электронные деньги
   2. Верно/Неверно

   1. Бумажные деньги являются полноценными деньгами.
   2. Кредитные деньги не могут обесцениваться.
   3. Банкнота – доминирующее орудие налично-денежного обращения.
   4. Кредитные деньги не могут выполнять функцию накопления и сбережения.
   5. Банкноты, выпущенные Банком России, полностью обеспечиваются золотым запасом страны.
   6. Любой товар может быть признан в качестве денег.
   7. Стоимость кредитных денег изменяется в связи с изменением цен на золото.
   8. Наличные деньги обладают меньшей ликвидностью, чем безналичные.
   9. Банкноты – это обязательства центрального банка.
   10. Функцию меры стоимости деньги выполняют с помощью масштаба цен.
   11. Стоимость металла, из которого сделаны разменные монеты, всегда должна превышать нарицательную стоимость монет.
   12. Казначейские билеты – это обязательства центрального банка.
   13. Банкноты выпускаются на основе кредитных операций.
   14. Банкноты обладают принудительной силой хождения.
   15. Вексель может выполнять некоторые функции денег.
   16. Современные деньги – это товарные деньги.
   17. Бумажные деньги являются знаками денег и своей вещественной стоимости не имеют.
   18. Чек – это письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок в установленном месте.
   19. Безналичные деньги не имеют никакого обеспечения.
   20. Вексель имеет государственную гарантию.

   3. Тесты

   1. Современные деньги – это:
   а) товарные деньги
   б) золотые сертификаты
   в) бумажные деньги (казначейские билеты)
   г) банкноты и банковские счета предприятий и граждан

   2. Ликвидность означает:
   а) возможность моментальной реализации актива
   б) возможность использования актива для измерения уровня цен
   в) способность актива приносить доход
   г) возможность использовать активы в качестве платежного средства

   3. Функции денег:
   а) распределение стоимости
   б) образование сбережений
   в) обеспечение непрерывности процесса воспроизводства
   г) измерение цен товаров

   4. Процесс утраты золотом своих функций – это:
   а) деноминация
   б) демонетизация
   в) девальвация
   г) деградация

   5. Банкноты:
   а) выпускаются Министерством финансов
   б) выпускаются коммерческими банками
   в) выпускаются центральным банком
   г) имеют обязательное золотое покрытие

   6. Характерная черта векселя:
   а) бессрочность
   б) абстрактность
   в) наличие государственной гарантии
   г) обращаемость

   7. Письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму денег в заранее оговоренный срок – это:
   а) чек
   б) вексель
   в) кредитная карточка
   г) банкнота

   8. Денежный документ, содержащий безусловный приказ владельца счета в банку о выплате денег, – это:
   а) чек
   б) вексель
   в) кредитная карточка
   г) банкнота

   9. Российские рубли обеспечиваются:
   а) Всеми активами коммерческих банков
   б) Запасом товарных ценностей хозяйствующих субъектов
   в) Всеми активами Банка России
   г) Всеми доходами государственного бюджета

   10. Теория денег, которая отождествляет деньги с золотом и серебром – это:
   а) номиналистическая теория
   б) металлистическая теория
   в) кейнсианская теория
   г) монетаристская теория
Вопросы для самоконтроля
   1. В чем заключается сущность денег? Каковы функции денег? Дайте характеристику каждой отдельной функции денег.
   2. Какие теории происхождения денег вам известны? Охарактеризуйте их.
   3. Какова история развития денег? Охарактеризуйте отдельные виды денег: товарные, бумажные, кредитные.
   4. Охарактеризуйте современные наличные и безналичные деньги.
   5. Что собой представляют электронные деньги и банковские пластиковые карточки?
   6. В чем суть основных теорий денег? Каковы основные положения современного монетаризма?

Глава 2
ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И ЕГО ФОРМЫ

2.1. Денежный оборот и масса денег в обращении

   Под денежным оборотом понимается процесс движения денег в наличной и безналичной форме, обслуживающих товарооборот, нетоварные платежи и расчеты в экономике. Денежный оборот обусловлен общественным разделением труда и товарным характером производства, он обслуживает обмен товаров и услуг, кругооборот и оборот капитала, движение кредита, доходов и расходов населения и др.
   Предпосылками денежного оборота являются: деловой спрос на деньги, который возникает при сделках и платежах за товары и услуги, и предложение денег, возникающее в связи с их сосредоточением у государства, субъектов хозяйствования и населения.
   Денежный оборот можно характеризовать по разным признакам.
   В зависимости от формы функционирования денег различают безналичный и налично-денежный оборот. Чем выше доля безналичного денежного оборота, тем более эффективен денежный оборот в целом, тем менее он подвержен инфляции.
   В зависимости от характера обслуживаемых денежных отношений различают:
   • денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги, а также по нетоварным требованиям и обязательствам физических и юридических лиц;
   • денежно-кредитный оборот, обслуживающий денежно-кредитные отношения;
   • денежно-финансовый оборот, обслуживающий денежно-финансовые отношения;
   • валютный оборот, представляющий собой оборот национальной валюты, связанный с покупкой и продажей иностранной валюты.
   По субъектам, участвующим в денежном обороте, можно выделить обороты между:
   • центральным банком и кредитными организациями;
   • кредитными организациями (банками);
   • кредитными организациями и предприятиями;
   • предприятиями (организациями);
   • предприятиями, организациями и населением;
   • физическими лицами.
   По экономическому признаку различают денежный оборот по товарным сделкам, по нетоварным сделкам, по ссудным операциям, по страховым операциям, по операциям с ценными бумагами.
   Особенности денежного оборота зависят от характера экономических систем, в которых он осуществляется.
   Особенности денежного оборота в рыночной экономике:
   • он обслуживает преимущественно рыночные отношения и только в незначительной мере нерыночные (распределительные);
   • отсутствует законодательное деление между безналичным и налично-денежным оборотом;
   • нет прямого директивного планирования государством денежного оборота;
   • денежный оборот происходит при наличии разных форм собственности;
   • денежный оборот децентрализован – его исходная и завершающая стадии рассредоточены по звеньям банковской системы;
   • безналичный и налично-денежный обороты тесно связаны друг с другом – налично-денежный оборот совершается только на базе безналичного.
   Поскольку функции денег могут выполнять не только собственно деньги, но и, например, векселя, чеки и другие инструменты денежного рынка, то наряду с денежным оборотом существует понятие совокупный платежный оборот, схема которого представлена на рис. 2.1.


   Рис. 2.1. Схема совокупного платежного оборота

   При характеристике денежного оборота прежде всего возникает вопрос о массе (количестве) денег в обороте.
   Из функции денег как средства обращения и средства платежа следует важный вывод: деньги нужны для обслуживания обмена товарами (услугами, работами). А это значит, что в экономике необходимо соблюдение примерного равенства между товарной и денежной массой. В этом заключается главный смысл закона денежного обращения: количество денег в обращении должно соответствовать сумме цен всех реализуемых товаров (услуг, работ). Нарушение данного закона отрицательно сказывается на всей экономике. В частности, избыточная масса денег неизбежно приведет к их обесценению. Поэтому одним из главных условий обеспечения стабильности денежной единицы страны является соответствие потребности экономики в деньгих фактическому их поступлению в наличный и безналичный обороты.
   Количество денег (М), необходимых для обеспечения денежного оборота, т. е. для выполнения деньгами функции средства обращения и средства платежа зависит прежде всего от суммы цен товаров и услуг (ЦТ), реализуемых в течение определенного периода времени. При этом чем больше товаров и услуг реализуется в течение периода, тем больше требуется денег для их обслуживания.
   В то же время часть товаров продается в кредит (К) и оплачивается за рамками определенного периода. Значит, на соответствующую величину уменьшается необходимое количество денег. С другой стороны, в данном периоде наступает время платежей по товарам, ранее проданным в кредит (Л). Это увеличивает потребность в деньгах. Кроме того, надо учесть и то, что часть денежных обязательств взаимно погашается (ВП).
   Далее, количество денег в обращении зависит от скорости оборота денег (С), т. е. количества оборотов, совершаемых денежной единицей в течение определенного периода. Это связано с тем, что одни и те же деньги могут обслужить большее или меньшее число актов купли-продажи.
   Например, если в течение года 1000 руб. участвовали в четырех актах купли-продажи, то это означает, что с их помощью было реализовано товаров и услуг на сумму 4000 руб., а если в двух – то лишь на сумму 2000 руб. Следовательно, количество денег, необходимых для обращения, обратно пропорционально скорости оборота денег. А скорость оборота, в свою очередь, равна объему реализации, поделенной на ту сумму денег, с помощью которой она осуществлена (в нашем примере
). Деньги совершают оборот с неодинаковой скоростью.
   На скорость обращения денег влияют многие факторы:
   • темпы роста производства и динамика цен;
   • соотношение безналичных и наличных денег в платежном обороте;
   • развитость кредита и системы взаимных расчетов;
   • степень компьютеризации банковского дела;
   • периодичность выплаты доходов и равномерность их расходования;
   • уровень сбережений и др.
   С учетом всех факторов, воздействующих на количество (массу) денег в обращении, оно может быть определено на основании формулы

   где М — масса денег;
   ЦТ— сумма цен товаров, реализуемых в течение определенного периода;
   К — сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода;
   П — сумма цен товаров, сроки платежей по которым наступили в данном периоде;
   ВП — сумма взаимопогашаемых платежей;
   С – скорость оборота денег.
   Для характеристики обеспеченности экономики денежными средствами используется коэффициент монетизации (показатель, обратный скорости обращения денег), который рассчитывается как отношение среднегодовой массы денег к номинальной величине ВНП, характеризующего годовой объем национального производства.
   Количество денег в обращении непосредственно влияет на их стоимость. Современные деньги, в отличие от товарных денег, не имеют собственной стоимости. Наличные деньги (банкноты) – это просто защищенные листки бумаги, банковские вклады – это записи на счетах банков. Что касается металлических денег (билонных монет), то их нарицательная стоимость всегда должна быть больше действительной (стоимости металла). Так что же тогда представляет собой стоимость современных денег? Почему они имеют стоимость?
   Стоимость денег – это их реальная покупательная способность, т. е. то количество товаров и услуг, которое можно купить на денежную единицу. Этот показатель выражает фактическую стоимость (реальную стоимость) в отличие от нарицательной (номинальной) стоимости денег. Стоимость денег находится в зависимости от массы денег в обращении. Чем больше денег находится в обращении, тем меньше их стоимость, и наоборот.
   Совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам, а также государству, образует денежную массу.
   Для измерения денежной массы, находящейся в обращении, в странах с рыночной экономикой применяются денежные агрегаты (М). Такие агрегаты нумеруются по возрастающей и различаются широтой охвата денежных активов и степенью их ликвидности. При этом чем больше порядковый номер агрегата, тем шире охват денежных активов и ниже степень ликвидности денег. На рис. 2.2. показан состав основных денежных агрегатов.


   Рис. 2.2. Система денежных агрегатов

   В каждой стране существует своя специфика в исчислении денежных агрегатов.
   Денежные агрегаты, исчисляемые в РФ:
   М0 = наличные деньги в обращении (банкноты и разменная монета).
   M1 = М0 + деньги на беспроцентных банковских счетах до востребования (расчетные, текущие и прочие счета) + депозиты до востребования в Сбербанке России + вклады в коммерческих банках.
   М2 = M1 + срочные вклады в коммерческих банках и Сбербанке России. Денежный агрегат М2 используется в качестве основного объекта государственного регулирования.
   М3 = М2 + депозитные сертификаты + облигации государственных займов.
   Депозитные сертификаты — ценные бумаги в виде письменных свидетельств банка, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк, и права юридического лица (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока обратно полной суммы вклада и оговоренных в сертификате процентов.
   В некоторых странах используется еще один агрегат – L, который включает в себя М3 и некоторые виды высоколиквидных ценных бумаг (сберегательные облигации, казначейские векселя).
   Другим важным показателем, характеризующим количество денег в обращении, является денежная база («сильные деньги»), которая включает:
   • наличные деньги в обращении;
   • наличные деньги в кассах коммерческих банков;
   • деньги на счетах коммерческих банков в Банке России;
   • сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России.
   Денежная база находится под непосредственным контролем Центрального государственного банка (Банка России) и охватывает большую часть денежных потоков в экономике.
   Представление о количестве денег в России дают показатели табл. 2.1.

   Таблица 2.1
Динамика денежных агрегатов в России 2000–2010 гг. (на начало года; млрд руб.)

   Как видно из приведенных данных, за 10 лет масса денег в России возросла почти в 30 раз, при этом количество наличных денег возросло в 19 раз, безналичных – в 33 раза, что привело к снижению доли наличных денег с 37 % в 2000 г. до 25 % в 2010 г.

2.2. Организация безналичного денежного обращения

   Экономика любого государства имеет широко разветвленную сеть хозяйственных связей между различными экономическими субъектами как внутри страны, так и за рубежом. Основой этих отношений выступают расчеты и платежи, в процессе которых удовлетворяются взаимные денежные требования и обязательства сторон. Большую часть денежного оборота составляет безналичный оборот, на долю которого в России приходится более 70 % всего денежного оборота. В других экономически развитых странах эта доля значительно выше и составляет свыше 90 % (США, страны ЕС, Япония).
   Преобладание безналичного денежного оборота по сравнению с наличным денежным обращением обусловлено рядом его преимуществ: возможностью экономии издержек обращения, увеличением скорости оборота денег, большей прозрачностью расчетов, удобством и безопасностью платежей, возможностью установления контроля над расчетно-платежной дисциплиной и др.
   Безналичный денежный оборот – это движение денег по банковским счетам плательщиков и получателей денег или зачет их взаимных требований.
   Безналичный денежный оборот включает в себя расчеты между:
   • предприятиями и организациями разных форм собственности, имеющими счета в банках;
   • юридическими, физическими лицами и банками по получению и возврату кредита;
   • юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам и т. п.
   • физическими и юридическими лицами и государством по уплате налогов и других обязательных платежей, а также при получении бюджетных средств.
   Деньги в безналичном денежном обороте функционируют как средство платежа. Это объясняется тем, что движение денег в виде записей по банковским счетам за товары (работы, услуги) и движение этих самих материальных благ и услуг (работ) не совпадают по времени. Более того, в случае отсутствия средств на счете плательщика, его денежные обязательства могут погашаться за счет банковского кредита.
   Соответственно, подавляющая часть хозяйственных процессов в стране опосредуется преимущественно безналичными платежами и расчетами, осуществляемыми через банковские счета.
   Основу безналичного денежного оборота составляют банковские счета и соответствующая расчетно-денежная документация. Банковский счет – это центральное звено во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, а изменение сумм денег на банковском счете часто рассматривается как важнейший показатель результатов финансово-хозяйственной деятельности организаций.
   Для расчетных операций используются разного рода счета – расчетные, текущие, депозитные, ссудные, аккредитивные. Среди них выделяется расчетный счет, открываемый банками юридическим лицам, имеющим самостоятельный баланс, для хранения денежных средств и осуществления расчетов с другими юридическими и физическими лицами до востребования. В разных странах расчетные счета называются по-разному (в Германии – жиросчета, во Франции – текущие и т. д.).
   На микроуровне расчетные счета показывают изменения денежных требований и обязательств организаций, а на макроэкономическом уровне отражают движение общественного продукта, распределение и перераспределение национального дохода.
   На эти счета поступает выручка от реализации продукции (работ, услуг) и другие суммы. С расчетного счета деньги списываются для удовлетворения долговых требований по выплате заработной платы, по отчислению налогов, сборов, страховых взносов, оплате сырья, материалов, электроэнергии, коммунальных услуг, погашению векселей, ссуд и т. д.
   Безналичное денежное обращение в стране организуется на основе определенных принципов – основополагающих правил осуществления расчетов и платежей, порядка проведения и оформления расчетов, четкое соблюдение которых позволяет обеспечить своевременность, бесперебойность и эффективность платежей.
   Основными принципами организации безналичного денежного оборота в России являются:
   1. Правовой режим осуществления расчетов и платежей. Основными нормативными правовыми актами, определяющими порядок и регулирование расчетов и платежей в стране, выступают: гражданское законодательство, специальное банковское законодательство, подзаконные акты, в частности указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, а также акты органов специальной компетенции (Банка России и др.). Главным регулирующим органом расчетно-платежной системы страны является Центральный Банк Российской Федерации.
   2. Осуществление расчетов через банковские счета. Все предприятия, независимо от их организационно-правовой формы, обязаны хранить свои деньги на счетах в банке. Подавляющая часть расчетов должна осуществляться через банки. Законодательно установлен предел расчета наличными деньгами для одной сделки (100 тыс. рублей).
   3. Списание денежных средств со счета клиента только на основании распоряжения клиента. Данный принцип означает, что банк не может распоряжаться средствами клиента без его согласия. Распоряжение о списании средств со счета может быть дано клиентом в различных формах:
   • путем выписки платежного документа, содержащего приказ о списании денег со счета;
   • в форме согласия оплатить (акцептовать) расчетный документ, предъявляемый кредитором;
   • путем закрепления в договоре банковского счета согласия клиента на безакцептное списание средств со счета по требованию кредитора.
   4. Банк является посредником в платежах и не должен вмешиваться в договорные отношения плательщика и получателя средств. Это означает, что хозяйствующим субъектам предоставлена свобода в выборе форм и способов расчетов, закрепления их в хозяйственных договорах с учетом материальной ответственности за неисполнение договорных отношений, а банк должен лишь следить за выполнением установленных правил платежей и стандартами расчетных документов.
   5. Срочность платежа означает, что расчеты должны осуществляться в строго установленные сроки, предусмотренные в договорах. Этот принцип имеет большое практическое значение, так как организации, располагая информацией о сроках платежа, могут рационально построить свой денежный оборот, точнее определять потребность в заемных средствах, управлять ликвидностью своего баланса.
   6. Обеспеченность платежа, т. е. платеж, должен быть обеспечен настоящими или будущими поступлениями средств на счет плательщика либо наличием у него права на получение кредита. Различают оперативную и перспективную обеспеченность. Оперативная обеспеченность предполагает наличие у плательщика достаточных ликвидных денежных активов для проведения платежа в данный момент. Оперативная обеспеченность может проявляться в различных формах: постоянных, не снижающихся остатках средств на счете клиента; предварительного их депонирования для предстоящего платежа; праве на получение кредита. Перспективная обеспеченность определяется оценкой платежеспособности, кредитоспособности плательщика, возможных будущих источников средств для совершения платежа.
   7. Материальная ответственность за нарушение сроков платежей. Нарушение сроков платежей влечет за собой обязанность возмещения убытков, возникших в связи с несвоевременным исполнением должником своих обязательств. Согласно ст. 395 Гражданского кодекса РФ ответственность за неисполнение денежного обязательства определяется исходя из учетной ставки банковского процента.
   Все принципы организации безналичных расчетов тесно связаны и взаимообусловлены. Нарушение одного из них приводит к нарушению работы всей расчетно-платежной системы страны.
   В Российской Федерации безналичные расчеты могут осуществляться:
   • напрямую между банками на основе межбанковских корреспондентских отношений;
   • через расчетно-платежную систему Банка России;
   • на основе межфилиальных расчетов, на основе счетов, открытых внутри одной кредитной организации;
   • посредством зачета взаимных требований.
   Для установления межбанковских отношений банки открывают друг у друга корреспондентские счета. Корреспондентский счет – счет, открываемый банку в учреждениях центрального банка или в других банках, на котором отражаются расчеты, произведенные одним банком по поручению и за счет другого банка на основе заключенного корреспондентского договора. Для банка, открывшего счет в другом банке, – это счет НОСТРО («наш счет у Вас») – корреспондентский счет кредитного учреждения, открытый в банке корреспонденте, на котором отражаются взаимные платежи. Для банка, в котором открыт счет – это счет ЛОРО («Ваш счет у нас») – счет, открываемый банком банку корреспонденту, на котором отражаются все операции, проводимые по его поручению. При наличии таких счетов денежные средства по поручению или требованию клиентов переводятся из одного банка в другой. Счета ЛОРО и НОСТРО зеркально отражают друг друга. Счет НОСТРО в одном банке является счетом ЛОРО у банка-корреспондента. Счет ЛОРО – это пассивный счет, счет НОСТРО – активный.
   Схема расчетов при наличии у банков корреспондентских отношений представлена на рис. 2.3.


   Рис. 2.3. Схема прямых корреспондентских отношений

   Если банки, производящие расчеты для своих клиентов, не имеют между собой корреспондентских отношений, то все платежи осуществляются через расчетно-кассовые центры Банка России. Возможность такой системы платежей обусловлена тем, что все коммерческие банки имеют свои счета в Банке России.
   Схема расчетов через РКЦ представлена на рис. 2.4.


   Рис. 2.4. Проведение безналичных расчетов через РКЦ

   Применяемые Банком России методы проведения расчетных операций позволяют осуществлять расчеты в режиме, близком к режиму реального времени, что весьма важно для ускорения оборачиваемости денег в народном хозяйстве.
   Формы безналичных расчетов. Безналичный оборот в Российской Федерации осуществляется на основании Положения ЦБР от 03.10.02 № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» (с последующими изменениями и дополнениями). Этим Положением установлены следующие формы безналичных расчетов:
   • расчеты платежными поручениями;
   • расчеты по аккредитивам;
   • расчеты чеками;
   • расчеты по инкассо.
   Участниками безналичных расчетов являются: плательщики и получатели средств (взыскатели), а также обслуживающие их банки и банки-корреспонденты. Формы безналичных расчетов избираются клиентами банков самостоятельно и предусматриваются в договорах, заключаемых ими со своими контрагентами. Выбор формы расчетов в основном определяется:
   • характером хозяйственных связей между контрагентами;
   • особенностью поставляемой продукции и условиями ее приемки;
   • местонахождением сторон сделки;
   • способом транспортировки грузов;
   • финансовым положением юридических лиц.
   Реализация безналичных расчетов осуществляется на основании расчетных документов.
   Расчетный документ – это оформленное в виде документа на бумажном носителе или в установленных случаях в электронном виде распоряжение плательщика (клиента или банка) о списании денежных средств с его счета и их перечислении на счет получателя средств или распоряжение получателя средств (взыскателя) на списание денежных средств со счета плательщика и перечисление на счет, указанный получателем средств (взыскателем). Все расчетные документы имеют строго установленные образцы и реквизиты. Средства со счета списываются в пределах имеющихся на счете денежных средств (если иное не предусмотрено в договорах, заключаемых между Банком России или кредитной организацией и их клиентами).
   В соответствии с формами безналичных расчетов используют следующие виды расчетных документов: платежное поручение; аккредитив; чек; инкассовое поручение; платежное требование.
   Преобладающей формой безналичных расчетов являются расчеты платежными поручениями. По данным официального сайта Центрального Банка России они составляли более 77 % по количеству и более 90 % по объему платежей.
   Платежное поручение представляет собой распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или в другом банке.
   С помощью платежных поручений производится оплата товаров и услуг, авансовые платежи, преобладающая часть нетоварных платежей, например налоговых, страховых и др. Расчеты платежными поручениями ускоряют платежи. Вместе с тем поставщики часто не заинтересованы в их использовании, так как попадают в зависимость от покупателей, которые могут задерживать выписку платежных поручений.
   Платежное поручение действительно в течение 10 дней с момента его выписки (день выписки не входит в этот срок). Оно принимается от плательщика к исполнению при одном условии – наличии денежных средств на банковском счете, если иное специально не оговорено с банком.
   По договоренности сторон расчеты платежными поручениями могут быть срочными, досрочными и отсроченными. Схема расчетов платежными поручениями представлена на рис. 2.5.


   1. Поставка товаров (выполнение работ, оказание услуг).
   2. Передача платежного поручения в банк и списание средств со счета покупателя.
   3. Перевод средств в банк поставщика и их зачисление на счет получателя.
   4. Сообщение поставщику о зачислении средств на его счет.
   Рис. 2.5. Схема расчетов платежными поручениями

   Аккредитивная форма расчета. Аккредитив – это условное денежное обязательство, принимаемое банком (эмитентом) поручение плательщика произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или представить полномочия другому банку произвести такие платежи.
   Существует несколько видов аккредитивов:
   • отзывные и безотзывные аккредитивы. Отзывной аккредитив может быть изменен или аннулирован в любой момент банком-эмитентом (по указанию покупателя) без предварительного согласования с поставщиком. Безотзывный аккредитив не может быть изменен без согласия поставщика, если выполнены условия аккредитива;
   • подтвержденные и неподтвержденные аккредитивы. Подтвержденный аккредитив – это аккредитив, получивший дополнительную гарантию платежа со стороны другого банка. Неподтвержденный аккредитив – аккредитив, не имеющий указанной гарантии;
   • возобновляемые (револьверные) и невозобновляемые аккредитивы. Револьверный, или возобновляемый, аккредитив применяется в расчетах за постоянные поставки, осуществляемые обычно по графику, зафиксированному в контракте. Невозобновляемые – это разовые аккредитивы.
   Документооборот при аккредитиве имеет следующий вид (рис. 2.6):


   1. Заключение договора о расчетах с использованием аккредитивной формы расчетов.
   2. Передача в банк заявления на открытие аккредитива, платежного поручения о депонировании средств, а затем списание средств со счета покупателя.
   3. Перевод средств в банк поставщика.
   4. Зачисление средств на счет «Аккредитивы к оплате» и сообщение поставщику об открытии аккредитива.
   5. Поставка товара (оказание услуг).
   6. Передача документов, подтверждающих поставку, в банк поставщика.
   7. Списание средств со счета «Аккредитивы к оплате» и зачисление средств на Расчетный счет поставщика.
   8. Сообщение об использовании аккредитива направляется в банк покупателя.
   9. Сообщение покупателю об использовании аккредитива.
   Рис. 2.6. Схема расчетов аккредитивами

   Аккредитивная форма расчетов выгодна поставщикам в расчетах с неаккуратными покупателями, или с покупателями, платежеспособность которых вызывает сомнение. В то же время эта форма расчетов имеет определенные недостатки: поскольку отгрузка товара производится только после получения аккредитива, то возможны задержки грузооборота. Для плательщика депонирование собственных средств с целью выставления аккредитива на отдельном счете задерживает оборот денег и может привести к временным финансовым трудностям.
   Расчеты чеками. Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. При этом чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться посредством выставления чеков; чекодержателем – юридическое лицо, в пользу которого выдается чек.
   Схема расчетов чеками приведена на рис. 2.7.


   1. Направление в банк заявления на выдачу чековой книжки.
   2. Бронирование денег на специальном чековом счете и выдача заявителю чековой книжки (или разового чека).
   3. Отгрузка товара или оказание услуг.
   4. Выписка чека и вручение его поставщику.
   5. Передача поставщиком полученного чека в банк.
   6. Пересылка чека в банк плательщика.
   7. Оплата чека и перечисление денежных средств со счета банка покупателя на счет банка поставщика.
   8. Списание денежных средств со счета банка и зачисление средств на счет поставщика.
   Рис. 2.7. Схема расчетов чеками

   Форма чека, его реквизиты, порядок заполнения определяются законодательством и установленными в соответствии с ним банковскими правилами. Платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично посредством аваля — поручительства, гарантии, согласно которому поручившееся лицо – авалист (обычно банк) принимает на себя ответственность за оплату чека. Аваль – это дополнительная гарантия того, что платеж будет осуществлен.
   Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредствам которой банк (банк-эмитент) по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа.
   Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения (без акцепта), и инкассовых поручений, оплата которых осуществляется без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке).
   Схема расчетов платежными требованиями приведена на рис. 2.8.


   1. Отгрузка продукции, оказание услуг.
   2. Передача платежного требования вместе с отгрузочными документами в банк покупателя.
   3. Передача платежного требования покупателю для акцепта.
   4. Получение согласия на платеж.
   5. Списание банком суммы оплаты с расчетного счета покупателя и перевод денег в банк поставщика.
   6. Зачисление денег на расчетный счет поставщика.
   Рис. 2.8. Схема расчетов платежными требованиями

   Еще одной формой безналичных расчетов является зачет взаимных требований (клиринг). Клиринг представляет собой систему экономических отношений, при которых денежные претензии (дебиторская задолженность) участников погашаются их же денежными обязательствами (кредиторская задолженность) без использования реальных денег или с их минимальным использованием. Часто в хозяйственной практике между двумя хозяйствующими субъектами возникают взаимные расчеты. В этом случае хозяйствующие субъекты открывают у себя счета взаимных расчетов и периодически (обычно раз в 10 дней) их сверяют. Расчеты производятся по остатку.
   Клиринг позволяет значительно уменьшить баланс платежей и общую сумму обращающихся платежных средств, расширяет сферу безналичного оборота и облегчает расчеты. Посредством клиринга упрощаются, удешевляются и ускоряются расчеты, сохраняется имеющаяся денежная наличность.
   Клиринговые операции классифицируются по двум признакам:
   • по периодичности их проведения;
   • по составу участников.
   По периодичности проведения взаимозачетов клиринг может быть разовым или постоянно действующим. Разовый клиринг проводится эпизодически по мере накопления дебиторско-кредиторской задолженности. Постоянно действующий осуществляется периодически независимо от состояния денежных обязательств и денежных претензий участников.
   По составу участников клиринг осуществляется либо между двумя юридическими (физическими) лицами, либо между их группами, объединенными по отраслевому или территориальному признаку.
   Клиринг широко распространен в банковской сфере. Он может проводиться как внутри страны, так и между странами (международный валютный клиринг). Организация межбанковского клиринга в каждой стране зависит от исторических особенностей развития банковской системы, модели ее построения, степени концентрации и централизации банковского дела, политики центрального банка в области денежно-кредитного регулирования экономики.
   В зависимости от сферы применения межбанковский клиринг может быть локальным, что означает проведение взаимозачетов между банками одного региона, либо между банками определенной группы, либо между филиалами одного банка, и общегосударственным, что предполагает зачет взаимных требований банковских клиентов в пределах одной страны. В свою очередь, специфика указанных видов межбанковского клиринга проявляется в способах их проведения. Можно выделить клиринг, совершаемый через учреждения Центрального банка РФ и крупнейшие коммерческие банки; через специальные межбанковские организации – расчетные (клиринговые) палаты; через клиринговый отдел (расчетный центр) головного банка.
   Гражданский кодекс РФ определяет не только формы безналичных расчетов в РФ, но и регламентирует очередность списания денежных средств со счета при их недостаточности.
   При наличии на счете денежных средств, сумма которых достаточна для удовлетворения всех требований, списание этих средств со счета осуществляется в порядке поступления распоряжений клиента и других документов на списание (календарная очередность).
   При недостаточности денежных средств на счете хозяйствующего субъекта для удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание денежных средств осуществляется в следующей очередности:
   – в первую очередь осуществляется списание по исполнительным документам (решениям суда), предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств со счета для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;
   – во вторую очередь производится списание по исполнительным документам по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору;
   – в третью очередь происходит перечисление или выдача денежных средств для расчетов по оплате труда, а также по отчислениям в государственные внебюджетные фонды (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонды обязательного медицинского страхования);

   – в четвертую очередь производятся платежи в бюджет;
   – в пятую очередь производится списание по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение других денежных требований;
   – в шестую очередь производится списание по другим платежным документам.
   Списание средств со счета по требованиям, относящимся к одной очереди, производится в порядке календарной очередности поступления документов.
   Дальнейшее совершенствование безналичного денежного обращения, расчетно-платежной системы РФ связано с развитием современных информационных технологий, позволяющих активно использовать электронные носители денег на основе средств телекоммуникаций и защиты информации.

2.3. Организация налично-денежного обращения

   Наличное денежное обращение представляет собой непрерывный процесс движения наличных денежных знаков (банкнот и монет) при реализации товаров (работ, услуг) и осуществлении иных видов платежей. В своем движении наличные деньги выполняют все функции денег. Хотя наличное денежное обращение и составляет меньшую долю всего денежного оборота в стране, оно имеет не только экономическое, но и огромное социально-политическое значение, поскольку за счет него формируется большая часть денежных доходов и осуществляются потребительские расходы населения. Состояние наличного денежного обращения оказывает существенное влияние на покупательную способность национальной денежной единицы, соответствие спроса и предложения в экономике.
   Наличное денежное обращение – это постоянно повторяющийся процесс кругооборота денег. Денежный оборот начинается в расчетно-кассовых центрах (РКЦ) Центрального банка России. Для этого в них созданы оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег и резервные фонды для хранения в них денежных знаков и монет.
   Вначале наличные деньги переводятся из резервных фондов в оборотные кассы РКЦ. Далее из оборотных касс наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков с последующей их передачей клиентам – в основном юридическим лицам (в кассы предприятий и организаций).
   В дальнейшем большая часть наличных денег, находящихся в кассах организаций и предприятий, выдается их работникам в виде заработной платы, и таким образом наличные деньги поступают к физическим лицам (населению). В свою очередь, население использует наличные деньги как для покупки товаров, так и для уплаты налогов, сборов, страховых взносов, квартплаты и т. д. Таким образом, идет обратный процесс движения наличных денег по схеме: физические лица – кассы организаций (предприятий) – операционные кассы коммерческих банков – оборотные кассы РКЦ.
   Схема движения наличных денег в России представлена на рис. 2.9.
   Организация налично-денежного обращения осуществляется государством в лице Центрального банка и основывается на следующих принципах:
   • обязательное хранение в банках наличных денег всеми субъектами хозяйствования независимо от их организационно-правовой формы;
   • наличные деньги предприятия и организации могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков;
   • лимитирование кассовых остатков;
   • обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования;
   • управление денежным оборотом осуществляется в централизованном порядке;


   Рис. 2.9. Схема движения наличных денег в России

   • организация налично-денежного обращения имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного оборота.
   Важнейшим принципом организации налично-денежного оборота является принцип лимитирования кассовых остатков. Для каждого предприятия (организации) устанавливается лимит остатка наличных денег в кассе, и все деньги, превышающие этот лимит, должны сдаваться в обслуживающий предприятие коммерческий банк. Предприятия могут хранить в своих кассах наличные деньги сверх установленных лимитов только для выдачи заработной платы, выплат социального характера и стипендий не свыше трех рабочих дней. По истечении этого срока не использованные по назначению суммы наличных денег сдаются в учреждения банков.
   Для коммерческих банков также устанавливаются минимальные лимиты их операционных касс, поэтому суммы сверх этих минимальных лимитов поступают в оборотные кассы РКЦ, основное назначение которых – прием и выдача наличных денег. Деньги в оборотных кассах считаются деньгами в обращении.
   Если сумма поступлений в оборотную кассу превышает сумму выдачи из нее, то деньги переводятся в резервные фонды и таким образом изымаются из обращения. Деньги в резервных фондах не считаются деньгами, находящимися в обращении — они не совершают движения, не выполняют своих функций, а являются лишь их резервом на случай нехватки наличных денег.
   Назначение резервных фондов – обеспечение эмиссии денежных знаков, регулирование покупюрного состава денежной массы, замена поврежденных банкнот и монет новыми, экономия расходов на перевозку и хранение денежных знаков.
   Для определения объема, источников поступлений наличных денег в кассы учреждений банков и направлений их выдач, а также определения величины выпуска или изъятия денег из обращения в областях, краях, республиках и в целом по Российской Федерации составляется прогноз кассовых оборотов на квартал.
   Прогнозы кассовых оборотов РКЦ (по обслуживаемым банкам) разрабатываются на основе прогнозных расчетов банков по ожидаемым поступлениям денег в кассы банков и выдачам наличных денег. На основе прогнозных кассовых оборотов РКЦ территориальные учреждения Банка России разрабатывают прогнозы кассовых оборотов по областям, краям, республикам и т. д. Прогнозы кассовых оборотов, разрабатываемые для субъектов Федерации, служат основанием для определения ожидаемых изменений налично-денежной массы в обороте и потребности в денежной наличности, разработки мероприятий по организации денежного оборота в регионе, составления планов завоза денег в резервные фонды РКЦ и др.
   Прогноз кассовых оборотов составляется по следующим источникам поступлений и направлениям выдач наличных денег:
Прогноз кассовых оборотов
   ПОСТУПЛЕНИЯ:
   – торговой выручки от продажи потребительских товаров;
   – выручки пассажирского транспорта;
   – квартирной платы и коммунальных платежей;
   – выручки зрелищных предприятий;
   – выручки от предприятий, оказывающих прочие услуги;
   – налогов и сборов;
   – от реализации недвижимости;
   – на счета по вкладам граждан;
   – от предприятий связи и информатизации;
   – от учреждений Сберегательного банка Российской Федерации;
   – на счета граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица;
   – наличных денег от реализации ценных бумаг;
   – наличных денег в кассы кредитных организаций от валютно-обменных операций с физическими лицами;
   – прочие поступления.
   НАПРАВЛЕНИЯ ВЫДАЧИ:
   – на заработную плату;
   – на стипендии;
   – на выплаты социального характера;
   – на закупку сельскохозяйственных продуктов;
   – на выплату пенсий, пособий и страховых возмещений;
   – на другие цели;
   – ссуды индивидуальным заемщикам и выдача денег на операции ломбардов;
   – со счетов по вкладам граждан;
   – кредитными организациями наличных денег физическим лицам при совершении валютно-обменных операций;
   – со счетов граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица;
   – подкреплений предприятиям связи и информатизации;
   – наличных денег на выплату дохода, погашение и покупку государственных и других ценных бумаг;
   – подкреплений учреждениям Сберегательного банка РФ.
   Таким образом, на основе прогнозируемых кассовых оборотов наличных денег государство в лице центрального банка осуществляет регулирование налично-денежного обращения в стране, в частности, определяет количество наличных денег в обращении, осуществляя их изъятие из обращения или, наоборот, эмиссию.
   Эмиссия наличных денег, осуществляемая Банком России, производна от эмиссии безналичных денег, осуществляемой коммерческими банками. Прежде чем в обороте появятся наличные деньги, должны появиться безналичные деньги – банковские счета.

2.4. Безналичная и налично-денежная эмиссия

   Денежная эмиссия (от лат. emissio — выпуск) – выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обращении.
   В условиях денежных систем, основанных на обращении неразменных кредитных денег, эмиссия разделяется на эмиссию безналичных денег, которая осуществляется коммерческими банками, и эмиссию наличных денег, которая организуется центральным банком. При этом большая часть денег создается безналично, путем расширения кредитов коммерческих банков и увеличения на этой основе суммы депозитов.
   Эмиссия безналичных денег направлена на удовлетворение дополнительных потребностей юридических и физических лиц в денежных средствах. Дело в том, что производство в связи с его развитием и население в связи с растущими расходами постоянно нуждаются в дополнительных денежных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность с помощью кредита.
   Рассмотрим механизм безналичной (ссудно-депозитной) эмиссии. Основные функции банка – аккумулирование временно свободных денежных средств (формирование банковских ресурсов) и предоставление их в кредит. Однако современные денежные системы основаны на принципе частичного резервирования банковских ресурсов. Банки не имеют права выдавать ссуды на всю сумму полученных ими депозитов (вкладов). Часть своих депозитов банк обязан хранить в виде наличности или вкладов на беспроцентных счетах центрального банка. Минимальный размер вклада, который банк должен держать в центральном банке или иметь в наличности, называется обязательными резервами.
   Величина обязательных резервов определяется на основании норматива (нормы) обязательных резервов (гг), устанавливаемого центральным банком в виде доли (процента) от привлеченных банком средств (депозитов). Например, если депозиты банка составляют 100 млн руб., а норматив обязательных резервов установлен на уровне 20 %, то банк обязан хранить на счетах центрального банка 20 млн руб.
   На первый взгляд может показаться, что сумма обязательных резервов представляет собой своеобразный страховой фонд, из которого коммерческие банки могут черпать необходимые им средства в случае больших и неожиданных изъятий денег их вкладчиками. Однако это не так. Дело в том, что вклады в коммерческие банки в несколько раз больше, чем величина резервов, т. е. резервы являются частичными, поэтому при внезапных и крупных изъятиях вложенных средств наличие обязательных резервов не спасет коммерческие банки от банкротства.
   Требование хранить часть ресурсов в виде резервов объясняется необходимостью контроля со стороны центрального банка над способностью коммерческих банков к кредитованию своих клиентов. Центральный банк как регулирующий и координирующий орган стремится предотвратить избыток или недостаток кредитных ресурсов и тем самым оказать необходимое воздействие на количество денег в обращении и на макроэкономическую ситуацию в целом. Фактические резервы банка, как правило, больше обязательных. Это превышение называется избыточными (свободными) резервами. Свободный резерв для отдельного коммерческого банка выглядит следующим образом:
   СР = К + Пр + МБК + Цк – Цр – А,

   где СР — свободный резерв коммерческого банка,
   К — капитал (собственные средства) коммерческого банка,
   Пр — привлеченные банком на депозитные счета ресурсы,
   МБК — межбанковский кредит,
   Цк — кредиты, полученные от Центрального банка,
   Цр — отчисления в обязательные резервы Центрального банка,
   А – размещенные банковские ресурсы (выданные ссуды, инвестиции).
   Свободные резервы и являются источником ссуд. Продолжим пример. Если банк имеет 100 млн руб. депозитов, то он может выдать новые ссуды на сумму в 80 млн руб. (100 млн руб. минус 20 млн руб. обязательных резервов). Деньги, выданные в ссуду, поступят на расчетный счет заемщика и будут израсходованы, например, на оплату счетов поставщиков, т. е. поступят на счет поставщика в другом банке. Таким образом, ссуда превратится в депозит. При этом необходимо помнить, что банковские депозиты – это безналичные деньги, и именно они составляют основную часть массы денег в обращении (М).
   Схематично процесс превращения ссуды в депозит, а депозита в ссуду представлен в табл. 2.2.

   Таблица 2.2


   Первоначальный депозит в 100 млн руб. вызвал цепь вторичных депозитов, увеличив общую сумму депозитов в [1 + 0,8 + (0,8)2 + (0,8)3…] раз. Данное выражение представляет собой сумму членов бесконечной геометрической прогрессии, которая равняется
   [1: (1–0,8)], или – (1: 0,2), т. е. 5.
   Таким образом, первоначальный депозит, равный 100 млн руб., вся банковская система увеличила в 5 раз, превратив его в 500 млн руб., т. е. здесь имеет место мультипликативное расширение депозитов. Значительное изменение объема кредита и денежной массы обусловлено возможностью банковской системы использовать для выдачи ссуд одни и те же деньги.
   Из общей массы денег – 400 млн руб. – это новые деньги, созданные банковской системой. Общее количество вновь созданных безналичных денег равно первоначальному избыточному резерву, умноженному на банковский мультипликатор (80,0 × 5).
   Коэффициент, характеризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста депозита, называется банковским мультипликатором (MRm).
   Банковский мультипликатор равен единице, деленной на норматив обязательных резервных требований (rr):
   MRm = (1: rr) × 100 %.
   Механизм банковского мультипликатора работает при двух необходимых условиях: 1) существование двух и более уровней банковской системы. Причем первый уровень – Центральный банк (ЦБ) – управляет механизмом мультипликации, а второй – коммерческие банки – реализуют работу этого механизма; 2) наличие свободных резервов (ресурсов) у коммерческих банков.
   Таким образом, в процессе кредитования банки создают новые деньги (осуществляют безналичную эмиссию денег) и тем самым влияют на количество денег в обращении. При этом масса безналичных денег в обращении изменяется в зависимости от направления и степени изменения норматива обязательных резервных требований: его увеличение сокращает количество денег, создаваемых банками, а снижение – увеличивает.
   Кроме значения норматива обязательных резервов, степень изменения общей денежной массы зависит от склонности хозяйствующих субъектов хранить наличные деньги вне банковской системы. Полный денежный мультипликатор, с учетом склонности населения иметь деньги в наличной форме, имеет вид
   MRm = (cc + 1): (cc + rr),
   где rr – норматив обязательных резервов;
   сс – доля наличных денег в общей массе денег (в %).
   Чем больше денег находится вне банковской системы, тем меньше значение мультипликатора. Таким образом, степень конечного изменения денежной массы зависит от норматива резервных требований и пропорции, в которой деньги делятся на наличность и банковские депозиты.
   Процесс мультипликации непрерывен и разносторонен. Он действует не только при кредитовании коммерческими банками своих клиентов, но и во всех тех случаях, когда центральный банк воздействует на свободные резервы банка (путем кредитования коммерческих банков и Правительства, при покупке-продаже ценных бумаг, иностранной валюты или при изменении норм обязательных резервов). Этот эффект банковской мультипликации учитывается государством в его монетарной политике. ЦБ, управляя свободным резервами, расширяет или сужает эмиссионные (кредитные) возможности коммерческих банков, выполняя тем самым одну из своих основных функций – функцию денежно-кредитного регулирования.
   

notes

Примечания

1

   Здесь и далее перечень терминов содержит дистрактор – вариант ответа, не являющийся правильным.
Купить и читать книгу за 200 руб.

Вы читаете ознакомительный отрывок. Если книга вам понравилась, вы можете купить полную версию и продолжить читать

<>